Day-Trading Margin Requisitos: Conheça as Regras Nós emitimos esta orientação do investidor para fornecer algumas informações básicas sobre os requisitos de margem de negociação diária e para responder às perguntas mais freqüentes. Também recomendamos que você leia nossa Notificação aos Membros e a Notificação do Registro Federal sobre as regras. Resumo das Requisições de Margem de Negociação de Dia As regras adotam o termo trader de dia de padrão, que inclui qualquer cliente de margem que negocia dia (compra então vende ou vende curto e compra o mesmo valor no mesmo dia) quatro ou mais vezes em cinco dias úteis , Desde que o número de comércios de dia são mais de seis por cento da atividade de negociação total de clientes para esse mesmo período de cinco dias. Sob as regras, um comerciante dia padrão deve manter o patrimônio mínimo de 25.000 em qualquer dia que o dia do cliente comércios. O patrimônio mínimo exigido deve estar na conta antes de qualquer atividade de day-trading. Se a conta cair abaixo da exigência de 25.000, o comerciante de dia de padrão não será permitido para comércio de dia até que a conta é restaurada para o nível de capital mínimo de 25.000. As regras permitem que um comerciante dia padrão para o comércio até quatro vezes o excesso de margem de manutenção na conta a partir do fechamento do dia anterior. Se um comerciante do dia do teste exceder a limitação do poder de compra negociando do dia, a empresa emitirá uma chamada da margem de troca do dia ao comerciante do dia do teste padrão. O comerciante de dia de padrão terá então, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de negociação diária. Até que a chamada de margem seja cumprida, a conta de negociação diária será restrita ao poder de compra de negociação diária de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base no compromisso de negociação total diário dos clientes. Se a chamada de margem de negociação diária não for cumprida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação somente em uma base disponível em dinheiro por 90 dias ou até que a chamada seja atendida. Além disso, as regras exigem que todos os fundos utilizados para cumprir a exigência de capital mínimo de troca diária ou para atender a qualquer chamada de margem de negociação diária permanecem na conta do comerciante dia padrão durante dois dias úteis após o fechamento do negócio em qualquer dia em que o depósito É necessário. As regras também proíbem o uso de garantias cruzadas para atender a qualquer dos requisitos de margem de negociação diária. Perguntas Freqüentes O objetivo principal das regras de margem de negociação diária é exigir que certos níveis de patrimônio sejam depositados e mantidos em contas diárias e que esses níveis sejam suficientes para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. Determinou-se que as regras da margem de negociação anterior não abordavam adequadamente os riscos inerentes a certos padrões de negociação diária e encorajavam práticas como a utilização de garantias cruzadas que não exigiam que os clientes demonstrasse capacidade financeira efectiva para se envolver No dia de negociação. A maioria dos requisitos de margem são calculados com base em posições de títulos de clientes no final do dia de negociação. Um cliente que negoceia apenas dia não tem uma posição de segurança no final do dia em que um cálculo de margem, caso contrário, resultaria em uma chamada de margem. No entanto, o mesmo cliente gerou risco financeiro ao longo do dia. As regras da margem de negociação diária abordam esse risco impondo uma exigência de margem para a negociação diária que é calculada com base na maior posição aberta do dia (em dólares) durante o dia, em vez de em suas posições abertas no final do dia . Os investidores tiveram a oportunidade de comentar as regras As regras foram aprovadas pelo Conselho de Administração do Regulamento NASD e depois arquivadas na Securities and Exchange Commission (SEC). Em 18 de fevereiro de 2000, a SEC publicou NASDs propostas de regras para comentários no Federal Register. A SEC também publicou para comentar mudanças de regras substancialmente semelhantes que foram propostas pela Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). A SEC recebeu mais de 250 cartas de comentários em resposta à publicação dessas mudanças de regras. Tanto a NASD quanto a NYSE apresentaram as respostas escritas da SEC a essas cartas de comentários. Em 27 de fevereiro de 2001, a SEC aprovou as regras de margem de negociação diária da NASD e da NYSE. Como observado acima, as regras de NASD tornaram-se operacionais em 28 de setembro de 2001. Definições O que é um dia de negociação Comércio de dia refere-se a compra, em seguida, vender ou vender curto, em seguida, comprar a mesma segurança no mesmo dia. Apenas comprar uma segurança, sem vendê-la mais tarde naquele mesmo dia, não seria considerado um comércio de dia. A regra afeta vendas a descoberto Como com as regras de margem atuais, todas as vendas a descoberto devem ser feitas em uma conta de margem. Se você vende curto e depois comprar para cobrir no mesmo dia, é considerado um dia de comércio. A regra se aplica às opções de troca diária Sim. A regra de margem de negociação diária aplica-se à negociação diária de qualquer título, incluindo opções. O que é um negociante do dia do teste Você será considerado um comerciante do dia do teste padrão se você troca quatro ou mais vezes em cinco dias úteis e suas atividades negociando do dia são mais grandes de seis por cento de sua atividade de troca total para esse mesmo período de cinco dias. Sua empresa de corretagem também pode designá-lo como um comerciante de dia de padrão, se ele sabe ou tem uma base razoável para acreditar que você é um comerciante dia padrão. Por exemplo, se a empresa forneceu treinamento de dia para você antes de abrir sua conta, ela poderia designá-lo como um comerciante de dia padrão. Eu ainda seria considerado um comerciante de dia de padrão se eu me envolver em quatro ou mais negociações de dia em uma semana, em seguida, abster-se de dia de negociação na próxima semana Em geral, uma vez que sua conta foi codificada como um comerciante dia padrão, a empresa continuará a Considerá-lo como um comerciante dia padrão, mesmo se você não dia de comércio por um período de cinco dias. Isso ocorre porque a empresa terá uma crença razoável de que você é um comerciante dia padrão com base em suas atividades comerciais anteriores. No entanto, entendemos que você pode alterar sua estratégia de negociação. Você deve entrar em contato com sua empresa se você decidiu reduzir ou cessar suas atividades de negociação diária para discutir a codificação apropriada de sua conta. Exigência de Equidade Mínima de Negociação diária Qual é a exigência de capital mínimo para um trader de dia de padrão As exigências de capital mínimo em qualquer dia em que você negocia é de 25.000. Os 25.000 necessários devem ser depositados na conta antes de qualquer dia de negociação de atividades e devem ser mantidos em todos os momentos. Por que a exigência de capital mínimo para comerciantes dia padrão mais elevado do que a exigência de capital mínimo atual de 2.000 O requisito mínimo de capital de 2.000 foi estabelecido em 1974, antes da tecnologia existia para permitir a negociação eletrônica dia pelo investidor de varejo. Em conseqüência, não foi criado o requisito mínimo de capital de 2.000 para se aplicar às atividades de day-trading. Em vez disso, a exigência de capital mínimo de 2.000 foi desenvolvida para o investidor de buy-and-hold que manteve a garantia de títulos em sua conta, E ainda está) sujeito a uma exigência de margem de manutenção regulatória de 25% para títulos de ações longas. Esta garantia poderá ser vendida se os valores mobiliários diminuírem substancialmente em valor e estiverem sujeitos a uma chamada de margem. O dia típico comerciante, no entanto, é plana no final do dia (ou seja, ele não é nem longo nem curto títulos). Portanto, não há nenhuma garantia para a corretora vender para atender às exigências de margem e garantias devem ser obtidas por outros meios. Por conseguinte, a maior exigência de capital mínimo para day trading fornece à corretora uma almofada para atender a quaisquer deficiências na conta resultante de day trading. Como foi determinada a exigência de 25.000 Os acordos de crédito para contas de margem de negociação diária envolvem duas partes - a corretora que processa os negócios e o cliente. A corretora é o credor eo cliente é o mutuário. Para determinar se a exigência de capital mínimo existente de 2.000 era suficiente para os riscos adicionais incorridos com a negociação diária, obtivemos o aporte de várias corretoras, uma vez que estas são as entidades que estendem o crédito. A maioria das empresas sentiu que, a fim de assumir o risco aumentado intra-dia associado com day trading, eles queriam uma almofada de 25.000 em cada conta em que dia de negociação ocorreu. De fato, as empresas são livres de impor uma exigência de patrimônio mais alta do que o mínimo especificado nas regras, e muitas delas já haviam imposto uma exigência de 25.000 em contas de day-trading antes que as regras de margem de negociação diária fossem revistas. Será que a exigência de capital mínimo de 25.000 deve ser de 100 por cento em dinheiro ou poderia ser uma combinação de dinheiro e títulos Você pode atender a exigência de capital mínimo de 25.000 com uma combinação de dinheiro e títulos elegíveis. Posso garantir de forma cruzada as minhas contas para satisfazer a exigência de capital mínimo? Não, você não pode usar uma garantia cruzada para atender a qualquer um dos requisitos de margem de negociação diária. Cada dia de negociação conta é necessária para cumprir o requisito de capital mínimo de forma independente, utilizando apenas os recursos financeiros disponíveis na conta. Se a conta cair abaixo do requisito de 25.000, você não será permitido para negociação dia até que você depositar dinheiro ou valores mobiliários na conta para restaurar a conta para o nível de capital mínimo de 25.000 . Im sempre apartamento no final do dia. Por que eu tenho que financiar minha conta de todo? Por que eu não posso apenas negociar ações, mandar a corretora me mandar um cheque para meus lucros ou, se eu perder dinheiro, eu mandarei um cheque para a empresa por minhas perdas Isso seria, Empréstimo de 100% para você comprar títulos de ações. Está dizendo que você deve ser capaz de negociar exclusivamente sobre o dinheiro das empresas sem colocar-se qualquer um dos seus próprios fundos. Este tipo de atividade é proibida, pois colocaria sua empresa (e, de fato, a indústria de valores dos EUA) em risco substancial. Por que não posso deixar meus 25.000 no meu banco O dinheiro deve estar na conta de corretagem porque é aí que a negociação eo risco está ocorrendo. Esses fundos são necessários para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. É importante notar que a Securities Investor Protection Corporation (SIPC) pode proteger até 500.000 para cada conta de valores mobiliários de clientes, com uma limitação de 250.000 em pedidos de dinheiro. Poder de Compra Qual é o meu poder de compra de troca diária sob as regras Você pode trocar até quatro vezes seu excesso de margem de manutenção a partir do fechamento do dia anterior. É importante notar que sua empresa pode impor uma maior exigência de capital mínimo ou pode restringir a sua negociação a menos de quatro vezes o dia comerciantes manutenção margem excesso. Você deve entrar em contato com sua corretora para obter mais informações sobre se ela impõe requisitos de margem mais rigorosos. Chamadas de margem E se eu exceder o meu poder de compra de troca diária Se você exceder suas limitações de poder de compra de negociação diária, sua corretora emitirá uma chamada de margem de negociação diária para você. Você terá, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de negociação diária. Até que a chamada de margem seja atendida, sua conta de negociação diária será restrita ao poder de compra de troca diária de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base em seu compromisso de negociação diário total. Se a chamada de margem de negociação diária não for cumprida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação somente em uma base disponível em dinheiro por 90 dias ou até que a chamada seja atendida. Esta mudança de regra se aplica a contas de caixa? Day trading em uma conta de caixa é geralmente proibido. As negociações diárias podem ocorrer em uma conta de caixa apenas na medida em que as transações não violam a proibição de livre circulação do Regulamento da Reserva Federal T. Em geral, se você não pagar uma segurança antes de vender a segurança em uma conta de dinheiro, Proibição. Se você free-ride, seu corretor é obrigado a colocar um congelamento de 90 dias na conta. Esta regra se aplica somente se eu usar alavancagem Não, a regra se aplica a todos os negócios dia, se você usar alavancagem (margem) ou não. Por exemplo, muitos contratos de opções exigem que você pague a opção na íntegra. Como tal, não há alavancagem usada para comprar as opções. No entanto, se você se envolver em inúmeras transações de opções durante o dia você ainda está sujeito a risco intra-dia. Você pode não ser capaz de perceber o lucro na transação que você esperava e pode realmente incorrer em perda substancial devido a um padrão de opções de day-trading. Novamente, a regra de margem de negociação diária é projetada para exigir que os fundos estejam na conta onde a negociação e o risco estão ocorrendo. Posso retirar fundos que utilizo para cumprir o requisito de capital mínimo ou a chamada de margem de negociação diária imediatamente após o depósito Não, quaisquer fundos usados para atender ao requisito mínimo de equivalência patrimonial ou para atender quaisquer Sua conta para dois dias úteis após o fechamento do negócio em qualquer dia em que o depósito é required. How para evitar os 10 principais erros Traders Opção Nova Make Em mais de quinze anos no setor de títulos, Ive liderou mais de 1.000 seminários sobre a negociação de opção . Durante esse tempo, Ive visto novas opções investidores fazer os mesmos erros mais e mais erros que podem ser facilmente evitados. Neste artigo Ive analisado dez dos erros de negociação de opção mais comuns. Opções são, por natureza, um investimento mais complexo do que simplesmente comprar e vender ações. Por exemplo, quando você compra opções, não só você tem que estar certo sobre a direção do movimento, você também tem que estar certo sobre o momento. Além disso, as opções tendem a ser menos líquidos do que ações. Assim, negociá-los pode envolver maiores spreads entre o lance e pedir preços, o que irá aumentar os seus custos. Finalmente, o valor de uma opção é feito de muitas variáveis, incluindo o preço do estoque ou índice subjacente, sua volatilidade, seus dividendos (se houver), mudança de taxas de juros e como qualquer mercado, oferta e demanda. Troca de opções não é algo que você quer fazer se você apenas caiu do caminhão de nabo. Mas quando usado corretamente, as opções permitem que os investidores ganhem um melhor controle sobre os riscos e recompensas, dependendo da sua previsão para o estoque. Não importa se sua previsão é bullish, bearish ou neutra há uma estratégia de opção que pode ser rentável se a sua perspectiva está correta. Brian Overby Analista de Opções Sênior TRADEKING Erro 1: Começar comprando opções de compra fora do dinheiro (OTM) Parece um bom lugar para começar: comprar uma opção de compra e ver se você pode escolher um vencedor. Comprar chamadas pode se sentir seguro, porque ele corresponde ao padrão que você está acostumado a seguir como um comerciante de ações: comprar baixo, vender alto. Muitos comerciantes de ações de veteranos começaram e aprenderam a lucrar da mesma maneira. No entanto, comprar OTM chamadas definitivas é uma das maneiras mais difíceis de ganhar dinheiro consistentemente no mundo das opções. Se você se limitar a esta estratégia, você pode encontrar-se perder dinheiro consistentemente e não aprender muito no processo. Considere o salto-começar sua educação das opções aprendendo algumas outras estratégias, e melhora seu potencial ganhar retornos contínuos enquanto você constrói seu conhecimento. O que há de errado com apenas comprar chamadas É difícil o suficiente para chamar a direção de uma compra de ações. Quando você compra opções, no entanto, não só você tem que estar certo sobre a direção do movimento, você também tem que estar certo sobre o momento. Se você está errado sobre qualquer um, seu comércio pode resultar em uma perda total do prémio da opção paga. Cada dia que passa quando o estoque subjacente não se move, sua opção é como um cubo de gelo sentado ao sol. Apenas como a poça que está crescendo, seu valor do tempo das opções está evaporando até a expiração. Isto é especialmente verdadeiro se a sua primeira compra é uma opção de curto prazo, out-of-the-money (uma escolha popular com os comerciantes novas opções, porque theyre geralmente muito barato). Não surpreendentemente, porém, essas opções são baratos por um motivo. Quando você compra uma opção barata OTM, eles não aumentam automaticamente apenas porque o estoque se move na direção certa. O preço é relativo à probabilidade de o estoque realmente atingir (e ir além) o preço de exercício. Se o movimento está perto de expiração e não é suficiente para atingir a greve, a probabilidade de o estoque continuar o movimento no prazo agora reduzido é baixa. Portanto, o preço da opção refletirá essa probabilidade. Como você pode negociar mais informado Como sua primeira incursão em opções, você deve considerar a venda de uma chamada OTM em um estoque que você já possui. Esta estratégia é conhecida como uma chamada coberta. Ao vender a chamada, você assume a obrigação de vender suas ações pelo preço de exercício indicado na opção. Se o preço de exercício é maior do que o preço de mercado atual de ações, tudo o que você está dizendo é: se o estoque vai até o preço de exercício, está tudo bem se o comprador de chamada leva, ou chamadas, esse estoque longe de mim. Para assumir esta obrigação, você ganha dinheiro com a venda de sua chamada OTM. Esta estratégia pode ganhar-lhe alguma renda em ações quando você é otimista, mas você wouldnt mente vendendo o estoque se o preço sobe antes da expiração. O que é bom sobre a venda de chamadas cobertas, ou escrever, como uma estratégia de arranque é que o risco não vem de vender a opção. O risco é realmente na posse do estoque - e esse risco pode ser substancial. A perda potencial máxima é a base de custo do estoque menos o prêmio recebido para a chamada. (Não se esqueça de factor de comissões, também.) Embora a venda da opção de compra não produz risco de capital, ele limita a sua cabeça, portanto, criando risco de oportunidade. Em outras palavras, você corre o risco de ter que vender o estoque em caso de cessão se o mercado sobe e sua chamada é exercida. Mas desde que você possui o estoque (em outras palavras, você está coberto), thats geralmente um cenário rentável para você porque o preço das ações aumentou para o preço de exercício da chamada. Se o mercado permanecer plano, você coletará o prêmio para vender a chamada e manter sua posição de estoque comprada. Por outro lado, se o estoque vai para baixo e você quer sair, basta comprar de volta a opção, fechando a posição curta, e vender o estoque para fechar a posição longa. Tenha em mente que você pode ter uma perda no estoque quando a posição é fechada. Como uma alternativa para comprar chamadas, a venda de chamadas cobertas é considerada uma estratégia inteligente, relativamente de baixo risco para ganhar renda e familiarizar-se com a dinâmica do mercado de opções. Vender chamadas cobertas permite que você assista a opção de perto e ver como seu preço reage a pequenos movimentos no estoque e como o preço decai ao longo do tempo. Erro 2: Usando uma estratégia para todos os fins em todas as condições de mercado O comércio de opções é notavelmente flexível. Ele pode permitir o comércio eficaz em todos os tipos de condições de mercado. Mas você só pode aproveitar essa flexibilidade se permanecer aberto a aprender novas estratégias. Comprar spreads oferece uma ótima maneira de capitalizar em diferentes condições de mercado. Quando você compra uma propagação é sabido também como uma posição longa da propagação. Todos os comerciantes novas opções devem se familiarizar com as possibilidades de spreads, para que você possa começar a reconhecer as condições adequadas para usá-los. Como você pode negociar mais informado Um longo spread é uma posição composta de duas opções: a opção de maior custo é comprada ea opção de menor custo é vendida. Essas opções são muito semelhantes à mesma garantia subjacente, mesma data de vencimento, mesmo número de contratos e mesmo tipo (ambos coloca ou ambas as chamadas). As duas opções diferem apenas em seu preço de exercício. Longos spreads consistindo em chamadas são uma posição de alta e são conhecidos como spreads de chamada longa. Os spreads longos que consistem em puts são uma posição de baixa e são conhecidos como spreads de longo prazo. Com uma propagação de comércio, uma vez que você comprou uma opção ao mesmo tempo que você vendeu outro, decadência tempo que poderia ferir uma perna pode realmente ajudar o outro. Isso significa que o efeito líquido do tempo decadência é um pouco neutralizado quando você comércio spreads, versus comprar opções individuais. A desvantagem de spreads é que o seu potencial de crescimento é limitado. Francamente, apenas um punhado de compradores de chamada realmente fazer lucros altíssimos em seus comércios. Na maioria das vezes, se o estoque atinge um determinado preço, eles vendem a opção de qualquer maneira. Então, por que não definir o alvo de venda quando você entrar no comércio Um exemplo seria comprar a chamada de 50 greve e vender a chamada de 55 strike. Isso dá-lhe o direito de comprar o estoque em 50, mas também obriga-lo a vender o estoque em 55, se o estoque negocia acima desse preço no vencimento. Mesmo que o ganho potencial máximo é limitado, assim é a perda potencial máxima. O risco máximo para o spread de 50 a 55 dias é o valor pago pelo call de 50, menos o valor recebido para o call de 55 strike. Existem duas advertências a ter em mente com a propagação de negociação. Em primeiro lugar, porque essas estratégias envolvem múltiplos negócios opção, incorrer em múltiplas comissões. Certifique-se de que seus cálculos de lucro e perda incluem todas as comissões, bem como outros fatores como o spread de oferta. Em segundo lugar, como com qualquer nova estratégia, você precisa saber seus riscos antes de cometer qualquer capital. Heres onde você pode aprender mais sobre spreads de longa chamada e spreads de longo prazo. Erro 3: Não ter um plano de saída definitiva antes da expiração Você ouviu isso um milhão de vezes antes. Em opções de negociação, assim como ações, é fundamental para controlar suas emoções. Isso não significa engolir todos os seus medos de uma maneira super-humana. É muito mais simples do que isso: ter um plano para trabalhar e trabalhar seu plano. Planejar sua saída não é apenas minimizar a perda no lado negativo. Você deve ter um plano de saída, período mesmo quando as coisas estão indo seu caminho. Você precisa escolher com antecedência o seu ponto de saída upside e seu ponto de saída downside, bem como seus prazos para cada saída. E se você sair muito cedo e deixar alguma vantagem na mesa Esta é a preocupação comerciantes clássico. Heres o melhor contra-argumento que eu posso pensar: E se você fizer um lucro de forma mais consistente, reduzir a sua incidência de perdas e dormir melhor à noite Negociação com um plano ajuda a estabelecer padrões mais bem sucedidos de negociação e mantém suas preocupações mais em cheque. Como você pode negociar mais informado Se você está comprando ou vendendo opções, um plano de saída é uma obrigação. Determinar com antecedência o que ganhos você estará satisfeito com o lado positivo. Também determinar o pior cenário que você está disposto a tolerar no lado negativo. Se você alcançar seus objetivos de vantagem, limpe sua posição e tome seus lucros. Não obter gananciosos. Se você chegar a sua desvantagem stop-loss, mais uma vez você deve limpar sua posição. Não exponha-se a risco adicional por jogo que o preço da opção pode voltar. A tentação de violar este conselho provavelmente será forte de vez em quando. Não faça isso. Você deve fazer o seu plano e, em seguida, ficar com ela. Muitos comerciantes estabelecem um plano e, em seguida, logo que o comércio é colocado, atirar o plano para seguir suas emoções. Erro 4: comprometer a sua tolerância ao risco para compensar as perdas do passado, duplicando Ive ouviu muitos comerciantes opção dizer que nunca faria algo: nunca comprar realmente opções fora do dinheiro, nunca vender em dinheiro opções Seu engraçado Como esses absolutos parecem tolas até que você se encontre em um comércio thats movido contra você. Todos os comerciantes de opções experientes estiveram lá. Diante deste cenário, você está frequentemente tentado a quebrar todos os tipos de regras pessoais, simplesmente para continuar a negociar a mesma opção que você começou. Como um comerciante conservado em estoque, você ouviu provavelmente uma justificação similar para dobrar acima para travar acima: se você gostou do estoque em 80 quando você o comprou, você começou amá-lo em 50 . Pode ser tentador comprar mais e diminuir a base de custo líquido sobre o comércio. Seja cauteloso, porém: O que faz sentido para as ações não pode voar no mundo das opções. Como você pode negociar mais informado Doubling up como uma estratégia de opções geralmente apenas doesnt fazer sentido. As opções são derivadas, o que significa que seus preços não se movem do mesmo ou mesmo têm as mesmas propriedades do estoque subjacente. A decadência do tempo, se boa ou má para a posição, necessita sempre ser fatorada em seus planos. Quando as coisas mudam em seu comércio e você está contemplando o anteriormente impensável, basta dar um passo atrás e perguntar a si mesmo: É este um movimento Id tomaram quando eu abri esta posição primeiro Se a resposta for não, então não fazê-lo. Fechar o comércio, cortar suas perdas, ou encontrar uma oportunidade diferente que faz sentido agora. Opções oferecem grandes possibilidades de alavancagem em capital relativamente baixo, mas eles podem explodir tão rapidamente como qualquer posição se você cavar-se mais profundo. Tome uma pequena perda quando lhe oferece uma chance de evitar uma catástrofe mais tarde. Erro 5: opções ilíquidas de negociação Simplificando, a liquidez é tudo sobre a rapidez com que um comerciante pode comprar ou vender algo sem causar um movimento significativo de preços. Um mercado líquido é um com os compradores prontos, ativos e vendedores em todos os momentos. Aqui está outra, mais matematicamente elegante maneira de pensar sobre isso: Liquidez refere-se à probabilidade de que o próximo comércio será executado a um preço igual ao último. Os mercados de ações são geralmente mais líquidos do que seus mercados de opções relacionadas por uma razão simples: os comerciantes de ações estão negociando apenas um estoque, mas os comerciantes opção pode ter dezenas de contratos de opção para escolher. Os comerciantes de ações se reunirão apenas para uma forma de ações da IBM, por exemplo, mas os comerciantes de opções da IBM talvez tenham seis expirações diferentes e uma infinidade de preços de exercício para escolher. Mais opções por definição significa que o mercado de opções provavelmente não será tão líquido quanto o mercado de ações. Naturalmente, a IBM não é geralmente um problema de liquidez para comerciantes de ações ou opções. O problema se aproxima com ações menores. Tome SuperGreenTechnologies, uma (imaginária) empresa de energia ambientalmente amigável com algumas promessas, mas com um estoque que negocia uma vez por semana por nomeação apenas. Se o estoque for este ilíquido, as opções em SuperGreenTechnologies provavelmente serão ainda mais inativas. Isso normalmente fará com que o spread entre o lance eo preço de venda das opções fique artificialmente grande. Por exemplo, se o spread bid-ask é 0.20 (bid1.80, ask2.00), se você comprar o contrato 2.00 que é um total de 10 do preço pago para estabelecer a posição. Nunca é uma boa idéia para estabelecer a sua posição em uma perda de 10 direita fora do bastão, apenas escolhendo uma opção ilíquida com uma oferta ampla-pedir spread. Como você pode negociar mais informado Opções de negociação ilíquidas aumenta o custo de fazer negócios, e os custos de negociação de opções já são mais elevados, em termos percentuais, do que para as ações. Não se preocupe. Heres uma regra popular de polegar: Se você está negociando opções, certifique-se o interesse aberto é pelo menos igual a 40 vezes o número de contatos que você deseja negociar. Por exemplo, para negociar um 10-lot sua liquidez aceitável deve ser 10 x 40, ou um interesse aberto de pelo menos 400 contratos. (O juro aberto é o número de contratos de opção em vigor de um determinado preço de exercício e data de expiração que foram comprados ou vendidos para abrir uma posição. Cada dia útil). Troque opções líquidas e economize custos adicionais e estresse. Há uma abundância de oportunidades líquido para fora lá. Erro 6: Esperando muito tempo para comprar de volta suas opções curtas Este erro pode ser reduzido a um conselho: sempre estar pronto e disposto a comprar de volta opções curtas cedo. Muitas vezes, os comerciantes vão esperar muito tempo para comprar de volta as opções theyve vendido. Há um milhão de razões: Você não quer pagar a comissão youre apostando o contrato vai expirar sem valor você está esperando para eke apenas um pouco mais de lucro fora do comércio. Como você pode negociar mais informado Se sua opção curta obtém maneira fora-de-o-dinheiro e você pode comprá-lo de volta para tirar o risco fora da tabela rentável, em seguida, fazê-lo. Não seja barato. Por exemplo, se você vendeu uma opção de 1,00 e agora vale 20 centavos Você não iria vender uma opção de 20 centavos para começar, porque ele só wouldnt valem a pena. Da mesma forma, você shouldnt acho que vale a pena para espremer os últimos centavos fora deste comércio. Heres uma boa regra de ouro: se você pode manter 80 ou mais de seu ganho inicial da venda da opção, você deve considerar comprá-lo de volta imediatamente. Caso contrário, é uma certeza virtual: um desses dias, uma opção curta vai morder você de volta porque você esperou muito tempo. Erro 7: Falha em fator rendimentos ou datas de pagamento de dividendos em sua estratégia de opções Paga para manter o controle de ganhos e datas de dividendos para o seu estoque subjacente. Por exemplo, se você vendeu chamadas e há um dividendo se aproximando, aumenta a probabilidade que você pode ser atribuído cedo. Isto é especialmente verdadeiro se o dividendo é esperado para ser grande. Thats porque os proprietários da opção não têm nenhum direito a um dividendo. A fim de coletá-lo, o trader de opção tem de exercer a opção e comprar o estoque subjacente. Como você verá no erro 8, atribuição precoce é uma ameaça aleatória, difícil de controlar para todos os comerciantes de opções. Dividendos iminentes são um dos poucos fatores que você pode identificar e evitar para reduzir suas chances de ser atribuído. Geralmente, a temporada de ganhos faz com que os contratos de opções sejam mais caros, tanto para chamadas quanto para chamadas. Novamente, pense nisso em termos do mundo real. As opções podem funcionar como contratos de proteção que podem ser usados para proteger o risco em outras posições. Por exemplo, se você mora na Flórida, quando será mais caro para comprar seguro de proprietário Definitivamente, quando o meteorologista prevê um furacão está vindo seu caminho. O mesmo princípio está em ação com as opções de negociação durante a temporada de ganhos. Notícias pendentes podem produzir volatilidade em um preço de ações como um furacão de cerveja dirigido em linha reta para sua casa. Se você quiser negociar especificamente durante a temporada de ganhos, isso é bom. Basta entrar com uma consciência da volatilidade adicionada e provável aumento dos prémios das opções. Se o youd dirigir rather o espaço livre, pôde ser mais sábio negociar opções após os efeitos de um anúncio dos lucros ter sido absorvido já no mercado. Como você pode negociar mais informado Steer claro de vender contratos de opções com dividendos pendentes, a menos que você está disposto a aceitar um maior risco de cessão. Você deve saber a data ex-dividendo. Negociação durante a temporada de ganhos significa que você encontrará maior volatilidade com o estoque subjacente e geralmente paga um preço inflacionado pela opção. Se você está planejando comprar uma opção durante a temporada de ganhos, uma alternativa é comprar uma opção e vender outra, criando um spread (veja o erro 2 para obter mais informações sobre spreads). Se você está comprando uma opção thats inflado no preço, pelo menos a venda youre opção é susceptível de ser inflado também. Erro 8: Não saber o que fazer se você é designado cedo Primeiro as coisas primeiro: Se você vender opções, basta lembrar-se ocasionalmente que você pode ser atribuído. Lotes de novas opções comerciantes nunca pensam sobre atribuição como uma possibilidade até que realmente acontece com eles. Pode ser chocante se você havent fatorada na atribuição, especialmente se você está executando uma estratégia de multi-perna como spreads longo ou curto. Por exemplo, o que se você está executando uma propagação de chamada longa ea opção de greve de maior greve é atribuída comerciantes de início pode entrar em pânico e exercer a opção de ataque mais baixo para entregar o estoque. Mas isso provavelmente não é a melhor decisão. Normalmente é melhor vender a opção longa no mercado aberto, capturar o prêmio de tempo restante junto com o valor inerente às opções e usar os recursos para comprar o estoque. Em seguida, você pode entregar o estoque para o titular da opção no preço de greve mais elevado. Atribuição precoce é um daqueles eventos verdadeiramente emocionais, muitas vezes irracionais do mercado. Theres frequentemente nenhuma rima ou razão a quando acontece. Às vezes só acontece, mesmo quando o mercado está sinalizando que é uma manobra menos do que brilhante. Geralmente só faz sentido exercitar seu chamado cedo se um dividendo estiver pendente. Mas é mais complicado do que isso, porque os seres humanos não se comportam sempre racionalmente. Como você pode negociar mais informado A melhor defesa contra a atribuição precoce é simplesmente fator em seu pensamento cedo. Caso contrário, pode fazer com que você tome decisões defensivas, in-the-moment que são menos do que lógico. Às vezes, ajuda a considerar a psicologia do mercado. Por exemplo, o que é mais sensato para o exercício precoce: um put ou um call Exercendo um put, ou um direito de vender ações, significa que o comerciante vai vender o estoque e obter dinheiro. A questão é sempre, você quer o seu dinheiro agora ou no vencimento Às vezes, as pessoas vão querer dinheiro agora versus dinheiro mais tarde. Isso significa que coloca é geralmente mais suscetível ao exercício antecipado do que chamadas, a menos que o estoque está pagando um dividendo. Exercitar uma chamada significa que o comerciante tem que estar disposto a gastar dinheiro agora para comprar o estoque, contra mais tarde no jogo. Normalmente, sua natureza humana esperar e gastar esse dinheiro mais tarde. No entanto, se um estoque está subindo os comerciantes menos qualificados pode puxar o gatilho cedo, não percebendo theyre deixando algum prémio de tempo sobre a mesa. É por isso que a atribuição antecipada pode ser imprevisível. Erro 9: Legging em negócios espalhados Não perna em se você quiser trocar uma propagação. Se você comprar uma chamada, por exemplo, e depois tentar tempo a venda de outra chamada, na esperança de espremer um preço um pouco mais alto da segunda perna, muitas vezes, o mercado vai downtick e você não será capaz de retirar a sua propagação. Agora você está preso com uma chamada longa e nenhuma estratégia para agir em cima. O som familiar A maioria de comerciantes experientes das opções foram queimados por este scenario, demasiado, e aprenderam a maneira dura. Troque um spread como um único comércio. Não assumir o risco de mercado extra desnecessariamente. Como você pode negociar mais informado Use TradeKings spread tela de negociação para ter certeza de ambas as pernas do seu comércio são enviados para o mercado simultaneamente. Nós não vamos executar o seu spread, a menos que possamos alcançar o débito líquido ou crédito que você está procurando para estabelecer. É uma maneira mais inteligente de executar sua estratégia e evitar riscos extras. Erro 10: Não usar opções de índice para negociações neutras As ações individuais podem ser bastante voláteis. Por exemplo, se houver notícia imprevista importante em uma companhia particular, pôde jorrar balanç o estoque por alguns dias. Por outro lado, mesmo tumulto grave em uma grande empresa thats parte do SP 500 provavelmente wouldnt causar esse índice de flutuar muito. O que é a moral da história Opções de negociação que são baseadas em índices podem protegê-lo parcialmente dos movimentos enormes que os únicos itens de notícias podem criar para ações individuais. Considere os negócios neutros em grandes índices, e você pode minimizar o impacto incerto das notícias do mercado. Como você pode negociar mais informado Considere estratégias de negociação que serão rentáveis se o mercado permanece imóvel, como spreads curtos (também chamado de spreads de crédito) em índices. Movimentos repentinos de ações com base em notícias tendem a ser rápido e dramático, e muitas vezes o estoque, em seguida, o comércio em um novo patamar por um tempo. Os movimentos do índice são diferentes: menos dramáticos e menos prováveis impactados por um único desenvolvimento na mídia. Como um spread longo, um spread curto também é composto de duas posições com diferentes preços de exercício. Mas, neste caso, a opção mais cara é vendida ea opção mais barata é comprada. Mais uma vez, ambas as pernas têm a mesma segurança subjacente, a mesma data de vencimento, o mesmo número de contratos e ambos são tanto puts ou ambas as chamadas. Os efeitos da deterioração do tempo são um pouco reduzidos uma vez que uma opção é comprada enquanto o outro é vendido. Uma diferença chave entre os spreads longos e os spreads curtos é que os spreads curtos são tradicionalmente construídos para não só ser lucrativos em relação à direção, mas mesmo quando o subjacente permanece o mesmo. Assim, os spreads de chamadas curtas são neutros a bajistas e os spreads de curto prazo são neutros para otimistas. Um exemplo de spread de crédito usado usado com um índice seria vender o 100-strike put e comprar o 95-strike colocado quando o índice estiver em torno de 110. Se o índice permanecer o mesmo ou aumentar, ambas as opções permaneceriam fora de - o-dinheiro (OTM) e expiram sem valor. Isso resultaria no lucro máximo para o comércio, limitado ao crédito restante depois de vender e comprar cada greve. Neste caso, vamos estimar que o crédito seja de 2 por contrato. A perda potencial máxima também é limitada a sua diferença entre as greves menos o crédito recebido para o spread. Assim, o risco potencial redes para 3 por contrato (100 95 2). Por fim, lembre-se de spreads envolvem mais de uma opção comercial e, portanto, incorrer em mais de uma comissão. Tenha isso em mente ao fazer suas decisões de negociação. Ganhe 1.000 na Comissão de Livre Comércio Hoje comissão gratuita quando você financiar uma nova conta com 5.000 ou mais. Use o código promocional FREE1000. Aproveite os custos baixos, o serviço altamente qualificado ea plataforma premiada. As opções de e-mail envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padrão disponível em tradekingODD antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 para ações on-line e negociações de opções, adicionar 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossa FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem de ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. Novos clientes são elegíveis para esta oferta especial após a abertura de uma conta TradeKing com um mínimo de 5.000. Você deve se inscrever para a oferta de comissão de livre comércio inserindo o código de promoção FREE1000 ao abrir a conta. Novas contas recebem 1.000 em crédito comissão de ações, ETF e opções negociadas executadas no prazo de 60 dias do financiamento da nova conta. O crédito da comissão leva um dia útil a partir da data de financiamento a ser aplicada. Para se qualificar para esta oferta, novas contas devem ser abertas por 12312016 e financiadas com 5.000 ou mais dentro de 30 dias da abertura da conta. O crédito da Comissão abrange acções, ETF e ordens de opções, incluindo a comissão por contrato. Taxas de exercício e atribuição ainda se aplicam. Você não receberá compensação em dinheiro por quaisquer comissões de livre comércio não utilizadas. A oferta não é transferível ou válida em conjunto com qualquer outra oferta. Aberto somente para residentes nos Estados Unidos e exclui os funcionários da TradeKing Group, Inc. ou de suas afiliadas, titulares de contas atuais da TradeKing Securities, LLC e novos titulares de contas que mantiveram uma conta na TradeKing Securities, LLC nos últimos 30 dias. A TradeKing pode modificar ou descontinuar esta oferta a qualquer momento sem aviso prévio. Os fundos mínimos de 5.000 devem permanecer na conta (menos quaisquer perdas de negociação) por um período mínimo de 6 meses ou TradeKing pode cobrar a conta para o custo do dinheiro concedido à conta. A oferta é válida para apenas uma conta por cliente. Outras restrições podem ser aplicadas. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição onde não estamos autorizados a fazer negócios. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, a menos que indicado de outra forma. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pelo Factset. Estimativas de lucros fornecidas pela Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e Dow Jones Company. A oferta de compra livre de comissões para fechar não se aplica a negócios multipessoais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis associadas com a fixação de preços de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido por e-mail servicetradeking. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das existências. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida pela Knight BondPoint, Inc. Todos os lances (ofertas) apresentados na plataforma Knight BondPoint são ordens de limite e, se executados, só serão executados contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. A Knight BondPoint não encaminha ordens para qualquer outro local com a finalidade de processamento e execução da ordem. As informações são obtidas de fontes consideradas confiáveis, porém sua precisão ou completude não é garantida. As informações e os produtos são fornecidos apenas com base na melhor agência de esforços. Leia os Termos e Condições de Renda Fixa completos. Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a diversos riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, pagamentos antecipados, resgate antecipado, eventos corporativos, ramificações de impostos e outros fatores. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Qualquer conteúdo de terceiros, incluindo blogs, notas comerciais, postagens do fórum e comentários não reflete as opiniões da TradeKing e pode não ter sido revisado pela TradeKing. 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Leia a divulgação completa. Observe que os contratos spot de ouro e prata não estão sujeitos a regulamentação nos termos da Lei de Bolsas de Mercadorias dos EUA. TradeKing Forex, Inc atua como um corretor de introdução para GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Sua conta forex é mantida e mantida em GAIN Capital, que atua como agente de compensação e contraparte em seus negócios. GAIN Capital está registrado na Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e é membro da National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. é um membro da National Futures Association (ID 0408077). Copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial, Inc. Valores mobiliários oferecidos através de TradeKing Securities, LLC, membro FINRA e SIPC. Forex oferecido através de TradeKing Forex, LLC, membro NFA. Informações legais importantes sobre o e-mail que você estará enviando. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo apenas para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornece serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberta uma nova janela. Evitando violações de transações de conta de dinheiro Por Fidelity Learning Center Qualquer pessoa que tenha ativamente negociado títulos em uma conta de corretagem sabe que habilidade, tempo e disciplina são apenas três dos muitos atributos necessários para o sucesso. Você também precisa de um entendimento abrangente das regras que governam as contas de corretagem se você quiser evitar problemas com sua corretora. Antes de colocar seu primeiro comércio, você precisará decidir se você pretende negociar em uma base de caixa ou na margem. Nesta lição, analisaremos as regras de negociação e as violações relacionadas à negociação na conta de caixa. Como o termo implica, uma conta de dinheiro exige que você pague todas as compras na íntegra até a data de liquidação. Por exemplo, se você comprou 1.000 ações da ABC na segunda-feira para 10.000, você precisaria ter 10.000 em dinheiro disponível em sua conta para pagar o comércio na data de liquidação. De acordo com padrões da indústria, a maioria dos títulos têm uma data de liquidação que ocorre na data de negociação mais três dias úteis (T3). Isso significa que se você comprar um estoque em uma segunda-feira, data de liquidação seria quinta-feira. Se você pretende negociar estritamente em uma base de caixa, existem três tipos de violações em potencial que você deve procurar evitar: liquidações em dinheiro. Violações de boa fé. E equitação livre. Violação de liquidação de dinheiro O que é uma violação de liquidação de caixa ocorre quando você compra títulos e cobrir o custo dessa compra vendendo outros títulos totalmente pagos após a data de compra. Isso é considerado uma violação porque as regras da corretora exigem que você tenha liquidez suficiente em sua conta para cobrir as compras na data da liquidação. O exemplo a seguir ilustra como Marty, um operador hipotético, pode incorrer em uma violação de liquidação em dinheiro: Exemplo de violação de liquidação de caixa-Marty: Disponibilidades disponíveis para negociação 0.00. Na segunda-feira, Marty compra 10.000 ações da ABC. Na terça-feira, ele vende 12.500 de ações XYZ para arrecadar dinheiro para pagar o comércio ABC que se estabelecerá na quinta-feira. Ocorrerá uma violação de liquidação em dinheiro. Por que Porque quando a compra de ABC se instala na quinta-feira, a conta de dinheiro de Martys não terá dinheiro suficiente liquidado para pagar a compra porque a venda da ação de XYZ não resolverá até sexta-feira. Conseqüências: Se você incorrer em três violações de liquidação em dinheiro em um período de 12 meses em uma conta de caixa, sua corretora restringirá sua conta. Isso significa que você só será capaz de comprar títulos se você tiver dinheiro suficiente liquidados na conta antes de colocar um comércio. Esta restrição será válida por 90 dias corridos. Violação de boa-fé O que é? Uma violação de boa-fé ocorre quando você compra uma segurança e vende-a antes de pagar pela compra inicial na íntegra com fundos liquidados. Somente o dinheiro ou o produto da venda de títulos integralmente pagos se qualificam como fundos liquidados. A liquidação de uma posição antes de ela ser paga com fundos liquidados é considerada uma violação de boa-fé porque nenhum esforço de boa-fé foi feito para depositar dinheiro adicional na conta antes da data de liquidação. Os exemplos a seguir ilustram como dois comerciantes hipotéticos (Marty e Trudy) podem incorrer em violações de boa fé: Exemplo de violação de boa-fé 1 Marty: Dinheiro disponível para negociar 0,00 Na segunda-feira de manhã, Marty vende ações XYZ e 10.000 em dinheiro. Na segunda-feira à tarde, ele compra ações da ABC por 10 mil. Se a Marty vender ações da ABC antes da quinta-feira (a data de liquidação da venda XYZ), a transação seria considerada uma violação de boa-fé porque as ações da ABC foram vendidas antes que a conta tivesse fundos suficientes para pagar integralmente a compra. Exemplo de violação de boa-fé 2 Trudy: Dinheiro disponível para o comércio de 10.000, o qual é liquidado. Na segunda-feira de manhã, Trudy compra 10.000 de ações XYZ. Na segunda-feira de meio-dia, ela vende ações XYZ por 10.500. Neste momento, Trudy não incorreu em uma violação de boa-fé porque ela tinha fundos suficientes liquidados para pagar a compra de ações XYZ no momento da compra. Perto do mercado próximo na segunda-feira, Trudy compra 10.500 do estoque de ABC. Na tarde de quarta-feira, vende o estoque de ABC e incorre na violação da boa-fé. Este comércio é uma violação porque Trudy vendeu ABC antes da venda de segundas-feiras de ações XYZ liquidada e os recursos ficaram disponíveis para pagar a compra de ações ABC. Conseqüências: Se você incorrer em três violações de boa-fé em um período de 12 meses em uma conta de caixa, sua corretora restringirá sua conta. Isso significa que você só será capaz de comprar títulos se você tiver dinheiro suficiente liquidados na conta antes de colocar um comércio. Esta restrição será válida por 90 dias corridos. Free riding violation O que é isso Enquanto o termo free riding pode soar como uma experiência agradável, é tudo menos. Uma violação livre de equitação ocorre quando você compra títulos e, em seguida, pagar por essa compra, usando o produto de uma venda dos mesmos títulos. Esta prática viola o Regulamento T do Conselho da Reserva Federal sobre o crédito do corretor-revendedor aos clientes. Os exemplos a seguir ilustram como dois comerciantes hipotéticos (Marty e Trudy) podem incorrer em violações de livre circulação. Free riding example 1 Marty: Marty tem 0 dinheiro disponível para o comércio. Na segunda-feira de manhã, Marty compra 10.000 ações da ABC. Nenhum pagamento é recebido de Marty até quinta-feira data de liquidação. Na sexta-feira, Marty vende ações da ABC por 10.500 para cobrir o custo de sua compra. Uma violação de equitação livre ocorreu porque Marty não pagou o estoque na íntegra antes de vendê-lo. Free riding example 2 Trudy: Trudy tem 5.000 dinheiro disponível para o comércio. Na segunda-feira de manhã, ela compra 10.000 ações da ABC com a intenção de enviar um pagamento de 5.000 antes da quinta-feira por meio de transferência eletrônica de fundos. Na terça-feira, o estoque de ABC sobe dramàtica no valor devido aos rumores de um takeover. Na quarta-feira de manhã, Trudy vende ações da ABC por 15 mil e decide que não é mais necessário enviar o pagamento de 5.000. Uma violação de equitação livre ocorreu porque a compra de 10.000 ações da ABC foi pago, em parte, com o produto da venda de ações da ABC. Conseqüências: Se você incorrer em uma violação de equitação livre em um período de 12 meses em uma conta de dinheiro, sua corretora restringirá sua conta. Isso significa que você só será capaz de comprar títulos se você tiver dinheiro suficiente liquidados na conta antes de colocar um comércio. Esta restrição será válida por 90 dias corridos. Como estes exemplos ilustram, é fácil encontrar problemas se você é um comerciante ativo e não entendo totalmente regras de negociação de conta de dinheiro. É importante manter suficientes fundos liquidados para pagar as compras na íntegra por data de liquidação para ajudá-lo a evitar restrições de conta de caixa. Clique aqui para ver onde localizar os detalhes específicos da conta na Fidelity para ajudar a monitorar uma conta de dinheiro. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo apenas para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornece serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberta uma nova janela. O que oferecemos Investimentos e serviços Negociação avançada Saiba mais Perguntas freqüentes sobre negociação: restrições de negociação Negociação de contas de caixa e restrições de viagem livre Uma conta de caixa é definida como uma conta de corretagem que não permite qualquer extensão de crédito em títulos. Isso inclui contas de aposentadoria e outras contas não-aposentadoria que não foram aprovadas para margem. Enquanto os clientes podem comprar e vender títulos com uma conta de dinheiro, as negociações só são aceitas com base em receber o pagamento integral em dinheiro para compras e entrega boa de títulos para vendas até a data de liquidação comercial. Se um cliente de conta de caixa é aprovado para negociação de opções, o cliente também pode comprar opções, escrever chamadas cobertas, e dinheiro coberto coloca. A venda a descoberto, a escrita de opções descobertas, os spreads de opções e as estratégias de day trading padrão exigem a extensão do crédito sob os termos de uma conta de margem e tais transações não são permitidas em uma conta de caixa. As regras para o pagamento de transações de valores mobiliários executadas em contas são estabelecidas de acordo com o Regulamento T da Reserva Federal. De acordo com estas diretrizes, as compras em contas de caixa podem ser aceitas nas seguintes condições: se houver fundos suficientes na conta para pagar integralmente a compra no Quando o negócio é executado ou o cliente faz um acordo de boa-fé para fazer imediatamente o pagamento integral da compra em ou antes da data de liquidação e antes de vender o título. A data de liquidação pode variar de acordo com o tipo de segurança e as condições da negociação, mas geralmente é de três dias úteis para ações e um dia útil para opções ea maioria dos fundos mútuos. Liquidação de títulos de renda fixa variará com base no tipo de segurança e nova emissão versus negociação no mercado secundário. É importante notar que a definição de fundos suficientes em uma conta de caixa não inclui o produto da conta de caixa da venda de um título que não tenha sido liquidado. Também não inclui posições de mercado monetário não-core. Uma violação de boa-fé ocorre quando um título comprado em uma conta de dinheiro do cliente é vendido antes de ser pago com os fundos liquidados na conta. Isso é referido como uma violação de boa-fé, porque enquanto a atividade comercial dá a aparência de que o produto das vendas será usado para cobrir as compras (onde dinheiro suficiente liquidados para cobrir essas compras não está já na conta), o fato é a posição foi liquidada Antes que ele nunca foi pago com fundos estabelecidos, e um esforço de boa fé para depositar dinheiro adicional na conta não vai acontecer. Exemplo de violação de boa-fé 1: Dinheiro disponível para negociação 0,00 Na segunda-feira de manhã, um cliente vende XYZ estoque de compensação 10.000 em dinheiro conta receitas. Na segunda-feira à tarde, o cliente compra ações da ABC por 10 mil. Se o cliente vender ações da ABC antes de quinta-feira (a data de liquidação da venda XYZ), a transação seria considerada uma violação de boa-fé porque ABC estoque foi vendido antes da conta tinha fundos suficientes para pagar integralmente a compra. Exemplo de violação de boa-fé 2: Dinheiro disponível para o comércio de 10.000, que é resolvido Na manhã de segunda-feira, o cliente compra 10.000 de ações XYZ. Na segunda-feira de meio-dia, o cliente vende a ação XYZ por 10.500. Neste momento, nenhuma violação de boa-fé ocorreu porque o cliente tinha fundos suficientes (ou seja, liquidez liquidada) para a compra de ações XYZ no momento em que a compra foi feita. Perto do mercado próximo, o cliente compra 10.500 de ações da ABC. Uma violação de boa-fé ocorrerá se o cliente vende o estoque ABC antes de quinta-feira quando a venda de segundas-feiras de ações de XYZ estabelece eo produto da venda está disponível para pagar inteiramente pela compra de ações de ABC. Exemplo 3 da violação da boa-fé: O dinheiro disponível negociar 15.000, de que 5.000 é de uma ordem de venda não-liquidada de sexta-feira que seja devida se estabelecer em quarta-feira. Na segunda-feira de manhã, o cliente compra 15.000 ações da ABC. A compra não é considerada totalmente paga, porque os 5.000 em receitas da venda de ações da sexta-feira anterior não vai resolver até quarta-feira. Uma violação de boa-fé ocorrerá se o cliente vende o estoque ABC antes de quarta-feira. Uma violação de liquidação em dinheiro ocorre quando um cliente compra títulos e o custo desses títulos é coberto após a data da compra pela venda de outros títulos totalmente pagos na conta de caixa. Exemplo de violação de liquidação de caixa 1: Caixa disponível para negociação 0,00 Na segunda-feira, o cliente compra 10 000 ações da ABC. Na terça-feira, o cliente vende XYZ estoque, que tinha sido comprado no mês anterior, para 12.500 em receitas (devido a resolver na sexta-feira). Ocorreu uma violação de liquidação em dinheiro porque o cliente comprou ações da ABC vendendo outros títulos após a compra. Quando a transação do ABC se estabelecer na quinta-feira, a conta de dinheiro dos clientes não terá o suficiente dinheiro liquidado para financiar a compra porque a venda da ação XYZ não se resolverá até sexta-feira. A violação de equitação livre ocorre quando um cliente compra títulos e, em seguida, paga o custo desses títulos, vendendo os mesmos valores mobiliários. Exemplo livre de pagamento 1: Dinheiro disponível para negociação 0,00 Na segunda-feira de manhã, o cliente faz um pedido para comprar 10.000 ações da ABC por meio de um representante em um acordo de boa fé de pagamento imediato até a data de liquidação (quinta-feira). Nenhum pagamento é recebido por acordo na quinta-feira. Na sexta-feira, o cliente vende ações da ABC por 10.500. Uma violação de acesso livre ocorreu porque nenhum pagamento foi recebido pela compra. 2: Dinheiro disponível para o comércio 5.000 Na segunda-feira de manhã, o cliente faz um pedido para comprar 10.000 ações da ABC que pretendem enviar 5.000 pagamentos mais tarde na semana (antes de quinta-feira) por meio de transferência eletrônica de fundos. Na terça-feira, o estoque de ABC sobe dramàtica no valor devido aos rumores de um takeover. Na quarta-feira de manhã, o cliente vende ações da ABC por 15 mil e decide que não é mais necessário enviar o pagamento de 5.000. Na quinta-feira, o cliente não completa a transferência eletrônica de fundos. Ocorreu uma violação de equitação gratuita porque a compra de 10.000 ações da ABC foi paga, em parte, com a venda de ações da ABC, uma vez que o cliente não depositou na conta os 5.000 adicionais para cobrir o preço de compra da ação ABC pela data de liquidação. Uma conta de dinheiro com três violações de boa-fé, três violações de liquidação em dinheiro ou uma violação de equitação gratuita em um período de 12 meses será restrito à compra de títulos somente quando o cliente tiver liquidez suficiente na conta de caixa no momento da compra. Esta restrição é eficaz por 90 dias de calendário. O caixa disponível para negociação é definido como o valor em dinheiro disponível para negociação na conta principal sem adicionar dinheiro à conta. Esse saldo inclui atividade de transação intradiária. Para contas de caixa irrestritas, todas as negociações de compra são debitadas e todas as negociações de venda são creditadas do caixa disponível para o saldo comercial assim que o comércio é executado, e não quando o comércio se instala. Por exemplo, se o núcleo for 10.000, um depósito de 10.000 é recebido hoje, ea conta tem um saldo de 10.000 créditos de atividade não liquidada, o dinheiro disponível para o saldo comercial seria de 30.000. Para contas de caixa restritas por livre circulação ou violações de boa fé, o dinheiro disponível para o saldo da balança comercial não incluirá receitas de venda de conta de caixa pendentes. Negociação diária A negociação diária é definida como a compra e venda do mesmo título (ou a execução de uma venda a descoberto e depois a compra do mesmo título) durante o mesmo dia útil de uma conta de margem. Padrão dia comerciantes, conforme definido pela FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) regras. Devem aderir a diretrizes específicas para o mínimo de ações e chamadas de margem de negociação de dia de reunião. O termo comerciante de dia de padrão geralmente significa qualquer cliente que: Executa quatro ou mais operações de dia dentro de um período de cinco dias úteis, ou Incorre duas chamadas de comércio de dias não satisfeitas dentro de um período de 90 dias. Uma conta de comerciante do dia não-padrão, ou uma conta com apenas negociação diária ocasional, torna-se designado um comerciante dia padrão se atender a qualquer um dos critérios acima. Para remover o status de comerciante de dia de padrão em uma conta, a conta não deve ter qualquer negociações de dia por 60 dias consecutivos. Requisitos de capital mínimo para os comerciantes de dia de padrão Os comerciantes de dia de padrão devem manter um patrimônio mínimo de 25.000 em sua conta de margem em todos os momentos ou a conta será emitida uma chamada de capital mínimo de comércio de dia. Títulos não-margináveis, como fundos mútuos que não foram mantidos por 30 dias e opções não são contados para margem de capital. Para os comerciantes do dia não classificados como comerciantes dia padrão, a exigência é a margem mínima de capital de 2.000 exigido por todas as contas de corretagem Fidelity. Day trade minimum equity call Um day trade minimum equity call ocorre quando o saldo da conta de margem em uma conta de comerciante do dia padrão cai abaixo de 25.000. Este mínimo deve ser restaurado dentro de cinco dias úteis com um depósito de dinheiro ou títulos marginais. Se a chamada de capital mínimo de comércio de dia não for cumprida, então o poder de compra de troca de dia de contas será restrito por 90 dias. Observe que há um período de retenção de dois dias úteis sobre os fundos depositados para atender a uma chamada de capital mínimo de um dia ou a uma chamada de negociação diária. Poder de compra do comércio do dia O poder de compra do comércio do dia é a quantidade que um cliente pode negociar do dia sem incorrer uma chamada de comércio do dia. As regras geralmente permitem que um comerciante de dia de padrão para o comércio até quatro vezes o excesso de margem mínima (também conhecido como superávit de câmbio) na conta usando tempo e tick e no fechamento do dia anterior. Time e tick calculam a margem usando cada negociação na seqüência em que ela é executada, usando a posição aberta mais alta durante o dia. Esta informação está disponível apenas para os comerciantes dia elegíveis em Fidelity ou Active Trader Pro. Nota: Os saldos do mercado monetário e do crédito à vista não são incluídos no cálculo do excedente cambial e, consequentemente, não influenciam o poder de compra do comércio diário. Exemplo: Sua conta tem 20.000 mais do que a exigência de capital mínimo para as ações margináveis que você possui. Como resultado, seu poder de compra de comércio diário é de 80.000 (quatro vezes o superávit cambial). Se você comprou 80.000 da XYZ Corp. às 9:31 da manhã e comprou 70.000 da JGG Ind às 10:00 da manhã e, em seguida, vendeu XYZ e JGG, uma chamada de margem de comércio diário seria emitido no dia útil seguinte. (Uma maneira de evitar a chamada de margem neste exemplo seria vender XYZ Corp antes de comprar JGG Ind.). O equilíbrio de poder de compra de comércio de contas diárias tem um propósito diferente do valor de poder de compra de contas. Se você está pretendendo ao comércio do dia, então os limites dos dias são prescritos no campo do poder de compra do comércio do dia. Se você não planeja trocar dentro e fora da mesma segurança, no mesmo dia, use o campo de poder de compra para rastrear o valor relevante. Padrão day trader Não-pattern day trader Períodos de liquidação por tipo de segurança Nota: Alguns tipos de segurança listados na tabela não podem ser negociados on-line. 1. Para uma liquidação eficiente, sugerimos que você deixe seus valores mobiliários em sua conta. Os regulamentos de corretagem podem exigir que encerremos negócios que não são resolvidos prontamente e quaisquer perdas que possam ocorrer são de sua responsabilidade. Há uma taxa de pagamento atrasado de 15. Se você não tem certeza da quantidade real devido em um determinado comércio, ligue para um representante registrado para o valor exato. 2. Sábados, domingos e feriados de bolsa não são dias úteis e, portanto, não podem ser dias de liquidação. Os intercâmbios são por vezes abertos durante os feriados, e os assentamentos normalmente não são feitos nesses dias. 3. Quando você coloca uma negociação para todas as ações de uma ação, liquidamos as frações de ações ao mesmo preço de execução na data de liquidação. As frações de ações serão visíveis na página de posições de sua conta entre as datas de negociação e de liquidação. Nós não cobramos uma comissão por vender frações de ações. 4. Por favor, ligue para um representante da Fidelity para obter informações mais completas sobre os períodos de liquidação.
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